{"id":2660,"date":"2020-12-18T14:58:48","date_gmt":"2020-12-18T13:58:48","guid":{"rendered":"https:\/\/ksapa.org\/fr\/?p=2660"},"modified":"2025-01-30T21:05:11","modified_gmt":"2025-01-30T20:05:11","slug":"federer-toute-la-chaine-de-valeur-pour-la-transition-energetique","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ksapa.org\/fr\/federer-toute-la-chaine-de-valeur-pour-la-transition-energetique\/","title":{"rendered":"Acc\u00e9l\u00e9rer la transition \u00e9nerg\u00e9tique : une cha\u00eene de valeur unie"},"content":{"rendered":"\n

Ksapa a organis\u00e9 deux webinaires sur le financement de la transition \u00e9nerg\u00e9tique \u00e0 travers les op\u00e9rations et cha\u00eenes d’approvisionnement. En septembre, nous invitions Yann Guyomar<\/strong> (Mazars) et Rapha\u00ebl Hara<\/strong> (Ksapa) a \u00e9voquer les imp\u00e9ratifs socio-environnementaux et \u00e9conomique de la transition \u00e9nerg\u00e9tique. En d\u00e9cembre, nous en soulignions l’urgence, en invitant les perspectives du conseiller politique du champion chilien pour l’action climatique, Ramiro Fernandez, l’associ\u00e9e de Mazars Le\u00efla Kamdem-Fotso et le responsable de la strat\u00e9gie du groupe H&M Kim Hellstr\u00f6m.<\/p>\n\n\n\n

Retrouvez la rediffusion compl\u00e8te du w\u00e9binaire sur notre site !<\/strong><\/p>\n\n\n\n

L\u2019urgence<\/strong> <\/strong>de <\/strong>la transition \u00e9nerg\u00e9tique<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

La COP 21 a clarifi\u00e9 le r\u00f4le et l’importance des villes, gouvernements locaux, universit\u00e9s et investisseurs pour la transition \u00e9nerg\u00e9tique. En septembre 2019, 66 pays se sont engag\u00e9s \u00e0 atteindre un objectif de neutralit\u00e9 carbone. D\u2019ici \u00e0 novembre 2021, ils devraient \u00eatre 150. Le nombre de villes et entreprises concern\u00e9es a de m\u00eame plus que doubl\u00e9 au cours des deux derni\u00e8res ann\u00e9es.  <\/p>\n\n\n\n

Cela t\u00e9moigne d’une maturit\u00e9 croissante des acteurs cl\u00e9s sur les enjeux climatiques. Selon Ramiro Fernandez, les champions nomm\u00e9s par la COP ont sensiblement contribu\u00e9 \u00e0 la mobilisation de leurs pays respectifs. C’est 80 % du PIB mondial qui devra \u00eatre engag\u00e9 pour atteindre la neutralit\u00e9 carbone d’ici \u00e0 r\u00e9union de la COP26 \u00e0 Glasgow (novembre 2021). <\/p>\n\n\n\n

Le processus prescrit se d\u00e9roule en 4 \u00e9tapes allant de l’engagement \u00e0 l\u2019accomplissement de la neutralit\u00e9 carbone d’ici 2040 ou 2050, en passant par la planification de mesures de court et moyen terme, l\u2019activation des plans d\u2019action correspondants et le partage des progr\u00e8s accomplis. Cette base de r\u00e9f\u00e9rence permet de traduire efficacement les engagements en r\u00e9alit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Antonio Guterres rappelait cependant que la course \u00e0 la neutralit\u00e9 carbone ne peut \u00eatre gagn\u00e9e qu’avec le concours de tous.  <\/p>\n\n\n\n

Etat des lieux\u202f du financement de la transition \u00e9nerg\u00e9tique<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

Objectifs europ\u00e9ens<\/h3>\n\n\n\n

Passer de la parole \u00e0 l\u2019acte en termes de neutralit\u00e9 carbone n\u00e9cessite des investissements massifs. En janvier 2020, la Commission europ\u00e9enne estimait l’investissement annuel suppl\u00e9mentaire n\u00e9cessaire \u00e0 260 milliards d’euros. Il n’en faudrait en effet pas moins pour atteindre l’objectif de r\u00e9duction de 40 % des GES que les \u00c9tats s\u2019\u00e9taient fix\u00e9 apr\u00e8s l’Accord de Paris (Hainaut, Cochran, I4CE). Ursula von der Leyen a depuis revu l’objectif \u00e0 55 % \u00e0 l\u2019horizon 2030. Cette estimation devra donc tr\u00e8s probablement \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9e, soulignant l\u00e0 encore le besoin toujours croissant d’investissements (Forbes, 2020).  <\/p>\n\n\n\n

M\u00e9canismes de financement innovants <\/h4>\n\n\n\n

De nouveaux m\u00e9canismes d\u2019investissement sont \u00e0 l\u2019\u00e9tude qui multiplient les sources de financement. Parmi eux des fonds d’investissement th\u00e9matiques, dont le fonds d’un milliard d’euros d’Unilever pour la promotion des substituts du plastique. De m\u00eame, le fonds d’innovation d’un milliard de dollars de Microsoft qui soutient les technologies de r\u00e9duction du carbone. <\/p>\n\n\n\n

Obligations et m\u00e9canismes de march\u00e9<\/h4>\n\n\n\n

Les obligations vertes conformes \u00e0 la taxonomie de l’UE, ou les nouveaux m\u00e9canismes de march\u00e9 tels que le syst\u00e8me europ\u00e9en d’\u00e9change de quotas d’\u00e9mission, canalisent aussi les investissements en faveur de la transition \u00e9nerg\u00e9tique. <\/p>\n\n\n\n

Nouveaux partenariats<\/h4>\n\n\n\n

De nouvelles formes de partenariats public\/priv\u00e9 ou de financement mixte, comme la souscription des risques, les incitations ou les garanties, viennent \u00e9galement rassurer les investisseurs. C’est d’autant essentiels s’ils s’adressent \u00e0 des march\u00e9s nouveaux ou en d\u00e9veloppement. Ces nouveaux outils favorisent ainsi le d\u00e9veloppement de nouvelles solutions technologiques capables d’acc\u00e9l\u00e9rer la transition \u00e9nerg\u00e9tique. <\/p>\n\n\n\n

Si les nouveaux outils de financement se multiplient, ils doivent n\u00e9cessairement \u00eatre renforc\u00e9s par des d\u00e9cisions politiques. C\u2019est le sens notamment du Green New Deal et de l’\u00e9volution du contexte r\u00e9glementaire dans le sillage de la taxonomie verte. On ne saura trop r\u00e9p\u00e9ter combien les projets audacieux de transition \u00e9nerg\u00e9tique appellent des investissements importants. C\u2019est particuli\u00e8rement le cas de la production d’\u00e9nergies renouvelables, l’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique ou l’\u00e9co-conception des produits. <\/p>\n\n\n\n

En ce sens, il est essentiel de f\u00e9d\u00e9rer tous les acteurs des cha\u00eenes de valeur dans la transition climatique. L’am\u00e9lioration de leur r\u00e9silience face \u00e0 l\u2019in\u00e9vitable transition \u00e9nerg\u00e9tique d\u00e9pend en effet de la mobilisation de l’\u00e9cosyst\u00e8me de fournisseurs et sous-traitants dont d\u00e9pendent les entreprises. Conforter leur s\u00e9curit\u00e9 op\u00e9rationnelle dans un contexte d\u2019incertitude croissante est \u00e0 ce prix. <\/p>\n\n\n\n

S<\/strong>olutions <\/strong>Ksapa<\/strong> pour l’activation de projets de transition \u00e9nerg\u00e9tique<\/strong> en entreprise<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

Le sch\u00e9ma de structuration ci-dessous a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 par Ksapa pour acc\u00e9l\u00e9rer la transition \u00e9nerg\u00e9tique des entreprises. Parmi les principaux obstacles \u00e0 l’activation de projets d’envergure figure en effet le manque de temps, de comp\u00e9tences et de capacit\u00e9 d’investissement. <\/p>\n\n\n\n

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Sch\u00e9ma du programme VCHET de Ksapa pour acc\u00e9l\u00e9rer la transition \u00e9nerg\u00e9tique des entreprises<\/figcaption><\/figure>\n
Sch\u00e9ma du programme VCHET de Ksapa pour acc\u00e9l\u00e9rer
la transition \u00e9nerg\u00e9tique des entreprises<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Ce sch\u00e9ma est con\u00e7u pour \u00eatre facilement adaptable et reproductible tout au long de la cha\u00eene de valeur. Il favorise en cela une plus grande r\u00e9silience et un meilleur impact des entreprises partenaires. Cette structuration combine donc l’expertise technique et les solutions de financement. Elle a cela d’unique qu’elle mobilise \u00e9galement tout l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me de fournisseurs et de sous-traitants prioritaires des entreprises. <\/p>\n\n\n\n

Un paysage r\u00e9glementaire et financier favorable<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Pour que la finance puisse efficacement soutenir la transition \u00e9nerg\u00e9tique, la r\u00e9glementation doit suivre. Selon Le\u00efla Kamdem-Fotso, le discours de Mark Carney sur la Trag\u00e9die de l’Horizon a motiv\u00e9 plus de r\u00e9glementations sur le climat. Si les soci\u00e9t\u00e9s financi\u00e8res et assureurs jouent un r\u00f4le cl\u00e9 dans la transition \u00e9nerg\u00e9tique, les r\u00e9gulateurs doivent les y aider. Ce n\u2019est qu’\u00e0 cette condition que le secteur priv\u00e9 inclura pleinement les risques de transition dans ses mod\u00e8les de gestion.  <\/p>\n\n\n\n

Une enqu\u00eate Mazars de 2020 montre cependant que les autorit\u00e9s de supervision et de r\u00e9gulation bancaires doivent intensifier leur action. Si 70% des banques centrales interrog\u00e9es consid\u00e9raient que le changement climatique menace la stabilit\u00e9 financi\u00e8re, 59% ne supervisent pas cette gestion des risques climatiques. <\/p>\n\n\n\n

Bien qu’actuellement restreints aux banques centrales n\u00e9erlandaise, anglaise et fran\u00e7aise, les stress-tests climatiques<\/a> pourraient faciliter la r\u00e9organisation de ces cadres de gestion. Ils permettent en effet de guider les politiques d’allocation des acteurs financiers, mais aussi les flux financiers qui en d\u00e9coulent. Ces stress-tests climatiques sont donc appel\u00e9s \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser. En effet, 79 % des banques centrales auraient l’intention d’int\u00e9grer le climat dans leurs stress-tests de routine. Ce mouvement t\u00e9moigne de la volont\u00e9 des r\u00e9gulateurs d’encourager les banques \u00e0 int\u00e9grer les risques li\u00e9s au climat dans leurs op\u00e9rations quotidiennes et processus de gestion des risques. <\/p>\n\n\n\n

Concernant l’incitation des financements verts, enfin, l’enqu\u00eate Mazars montre que seules 13 % des banques centrales sont favorables \u00e0 l\u2019application de facteurs de promotion ou de p\u00e9nalisation des enjeux climatiques dans leurs exigences de fonds propres pour ces actifs. Ce d\u00e9crochage semble principalement d\u00fb \u00e0 la difficult\u00e9 de prouver le lien entre actifs verts et r\u00e9duction des risques. <\/p>\n\n\n\n

Des signes encourageants en entreprise<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A titre d\u2019exemple, H&M a d\u00e9velopp\u00e9 des objectifs audacieux \u00e0 la suite de son \u00e9valuation des risques. Le groupe s’est en effet engag\u00e9 \u00e0 r\u00e9duire de moiti\u00e9 ses \u00e9missions de CO2 tous les dix ans. Il vise ainsi une empreinte climatique positive d\u2019ici \u00e0 2040, allant un cran plus loin que la neutralit\u00e9 carbone. H&M s’engage en effet \u00e0 r\u00e9duire ses \u00e9missions de GES davantage que le Groupe n’en \u00e9met. Invit\u00e9 \u00e0 partager son analyse \u00e0 date, Kim Hellstr\u00f6m liste comme principaux d\u00e9fis la collecte de donn\u00e9es exploitables et le financement de projets sur toute la cha\u00eene de valeur.  <\/p>\n\n\n\n

Un d\u00e9fi pour les entreprises autant qu’un levier d’investissement r\u00e9side dans une mesure pr\u00e9cise des impacts et progr\u00e8s. Les industriels doivent en effet prouver leur capacit\u00e9 \u00e0 concevoir et activer des mod\u00e8les de financement innovants sur l’ensemble de leurs approvisionnements. Il s’agirait alors d’agir au niveau local\u2026 et peut-\u00eatre jusque dans leurs installations.  <\/p>\n\n\n\n

Pour renforcer la lutte contre le changement climatique et relever le d\u00e9fi corollaire de sa mise en \u0153uvre, les intervenants ont formul\u00e9 les conseils suivants : <\/p>\n\n\n\n