{"id":8741,"date":"2024-06-22T22:31:02","date_gmt":"2024-06-22T21:31:02","guid":{"rendered":"https:\/\/ksapa.org\/fr\/?p=8741"},"modified":"2024-12-31T18:46:31","modified_gmt":"2024-12-31T17:46:31","slug":"conduire-une-due-diligence-esg-efficace-en-capital-investissement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ksapa.org\/fr\/conduire-une-due-diligence-esg-efficace-en-capital-investissement\/","title":{"rendered":"Conduire une due diligence ESG efficace en capital-investissement"},"content":{"rendered":"\n

Beaucoup trop d’entreprises s’appuient sur une Due Diligence ESG express pour r\u00e9aliser rapidement un exercice consistant \u00e0 cocher les cases. Soyons clairs : cet exercice est inutile et n’aide pas un investisseur s\u00e9rieux \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 un examen ad\u00e9quat des enjeux ESG en question. Voici un aper\u00e7u de ce qu’implique une due diligence ESG s\u00e9rieuse. Cela peut \u00eatre internalis\u00e9 \u00e9videmment. Chez Ksapa, nous d\u00e9ployons ce type de due diligence au-dessus de seuils aux c\u00f4t\u00e9s de clients d\u00e9sireux d’associer une expertise solide ind\u00e9pendante pour valider des op\u00e9rations sensibles et strat\u00e9giques. Quoi qu’il en soit, que cette due diligence ESG soit internalis\u00e9e ou externalis\u00e9e, voici quelques enseignements permettant d’en tirer de la valeur, et documenter l’analyse en cas de litiges ult\u00e9rieurs.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Qu’est-ce qu’une due diligence ESG ?<\/h2>\n\n\n\n

Une due diligence en mati\u00e8re environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) consiste \u00e0 \u00e9valuer les performances et les risques ESG d’une entreprise avant de prendre une d\u00e9cision d’investissement ou lors d’une fusion ou d’une acquisition. Cette \u00e9valuation vise \u00e0 identifier les risques et les opportunit\u00e9s potentiels li\u00e9s aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance qui pourraient avoir un impact sur la valeur \u00e0 long terme et la durabilit\u00e9 d’un investissement. L’objectif est de s’assurer que les entreprises adh\u00e8rent \u00e0 des pratiques durables, att\u00e9nuent les risques. Cet exercice permet aussi d’identifier des leviers ESG susceptibles de peser dans la valorisation des actifs. Les principaux \u00e9l\u00e9ments \u00e0 inclure dans une proc\u00e9dure de diligence raisonnable en mati\u00e8re d’ESG sont, entre autres, les suivants :<\/p>\n\n\n\n

1. Facteurs environnementaux<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
    \n
  • Gestion des ressources :<\/strong> \u00c9valuation de l’efficacit\u00e9 avec laquelle une entreprise utilise les ressources naturelles telles que l’eau, l’\u00e9nergie et les mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/li>\n\n\n\n
  • Pollution et d\u00e9chets :<\/strong> \u00c9valuation des pratiques de gestion des d\u00e9chets et des \u00e9missions de l’entreprise, ainsi que des efforts d\u00e9ploy\u00e9s pour minimiser l’impact sur l’environnement.<\/li>\n\n\n\n
  • Changement climatique : <\/strong>Comprendre l’impact de l’entreprise sur le changement climatique, y compris l’empreinte carbone et les mesures visant \u00e0 r\u00e9duire les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    2. Facteurs Sociaux<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
      \n
    • Pratiques de travail : <\/strong>Examen des relations avec les employ\u00e9s, des conditions de travail, des normes de sant\u00e9 et de s\u00e9curit\u00e9 et des droits du travail.<\/li>\n\n\n\n
    • Impact sur la communaut\u00e9 :<\/strong> \u00c9valuation de l’impact de l’entreprise sur les communaut\u00e9s locales, y compris les pratiques en mati\u00e8re de droits de l’homme et l’engagement communautaire.<\/li>\n\n\n\n
    • Responsabilit\u00e9 des produits :<\/strong> \u00c9valuation de la s\u00e9curit\u00e9, de la qualit\u00e9 et des implications \u00e9thiques des produits et services de l’entreprise.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      3. Facteurs de Gouvernance<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
        \n
      • Gouvernance d’entreprise : <\/strong>Examen de la structure de gouvernance de l’entreprise, y compris la composition du conseil d’administration, la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants et les droits des actionnaires.<\/li>\n\n\n\n
      • \u00c9thique des affaires :<\/strong> \u00c9valuer les politiques et les pratiques de l’entreprise en mati\u00e8re de corruption, de subornation et de conduite \u00e9thique.<\/li>\n\n\n\n
      • Transparence et donn\u00e9es:<\/strong> \u00c9valuer la qualit\u00e9 et la transparence des rapports et des informations ESG de l’entreprise.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

        Pourquoi une diligence raisonnable en mati\u00e8re d’ESG m\u00e9rite-t-elle plus d’attention qu’un simple exercice consistant \u00e0 cocher les cases ?<\/h2>\n\n\n\n

        Disons le tout net. Surtout lorsqu’il s’agit d’\u00e9valuer un actif de type PME \/ TPE, voire l’immense majorit\u00e9 des entreprises \u00e0 capitalisation de moins de 1 milliard, pour lequel peu d’information ESG document\u00e9e est disponible en ligne, l’id\u00e9e de faire du benchmarking sectoriel et tirer des conclusions \u00e0 distance n’a aucun sens, et n’apporte aucune valeur. Cet exercice \u00e0 un co\u00fbt qui permet certes de cocher des cases. Il ne p\u00e8se aucunement de mani\u00e8re s\u00e9rieuse dans la r\u00e9flexion d’un Comit\u00e9 d’Investissement. Pire, il peut induire en erreur. Voici ainsi quelques r\u00e9sultats \u00e0 attendre d’une due diligence ESG rigoureuse:<\/p>\n\n\n\n

          \n
        • Att\u00e9nuation des risques : <\/strong>L’identification et l’att\u00e9nuation des risques potentiels li\u00e9s aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance peuvent pr\u00e9venir les pertes financi\u00e8res et les probl\u00e8mes juridiques. Nous avons vu par exemple des business plans fond\u00e9s sur l’optimisation de processus industriels consommateurs d’eau dans des r\u00e9gions de plus en plus arides. La diligence raisonnable en mati\u00e8re d’ESG permet de faire le lien entre les \u00e9l\u00e9ments contextuels de l’ESG et les donn\u00e9es d’une feuille de calcul. Cela peut aider \u00e0 confirmer la v\u00e9racit\u00e9 des informations financi\u00e8res parmi de nombreux autres r\u00e9sultats en mati\u00e8re d’att\u00e9nuation des risques.<\/li>\n\n\n\n
        • Cr\u00e9ation de valeur :<\/strong> Les entreprises ayant de bonnes performances ESG sont souvent plus r\u00e9sistantes et capables de g\u00e9n\u00e9rer de la valeur \u00e0 long terme. Si l’on passe \u00e0 la dimension S d’une due diligence ESG, entre autres exemples, la qualit\u00e9 de la gestion et de la r\u00e9tention du personnel est souvent corr\u00e9l\u00e9e \u00e0 la qualit\u00e9 des produits, \u00e0 l’application des r\u00e9glementations en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9, \u00e0 l’exp\u00e9rience des clients qui interagissent avec l’entreprise et \u00e0 bien d’autres implications immat\u00e9rielles qui ont une incidence globale sur la cr\u00e9ation de valeur. C’est ce type de consid\u00e9rations qui devrait \u00eatre pris en compte dans l’\u00e9valuation d’un actif.<\/li>\n\n\n\n
        • Conformit\u00e9 : <\/strong>Garantir la conformit\u00e9 aux exigences r\u00e9glementaires de plus en plus strictes et aux attentes des investisseurs concernant les pratiques ESG. Par exemple, le CSRD et de nombreux autres r\u00e8glements de l’UE sont li\u00e9es aux trajectoires de l’Accord de Paris sur le climat. Lorsque les actifs examin\u00e9s dans le cadre de la diligence raisonnable ESG sont trop \u00e9loign\u00e9s des trajectoires climatiques align\u00e9s sur les standards de type TCFD, il est de plus en plus \u00e9vident que les efforts de mise en conformit\u00e9, c’est-\u00e0-dire la capacit\u00e9 d’acc\u00e9l\u00e9rer la d\u00e9carbonisation, seront plus co\u00fbteux au fil du temps et plus imp\u00e9ratifs en m\u00eame temps. Les PME ont tendance \u00e0 ne pas tenir compte de ces consid\u00e9rations dans leur mod\u00e8le op\u00e9rationnel quotidien, mais le mur de la conformit\u00e9 se dresse rapidement. L’engagement avec la gestion des actifs dans le cadre de la diligence raisonnable ESG g\u00e9n\u00e9r\u00e9e sur ces questions permet d’\u00e9valuer la compr\u00e9hension, la volont\u00e9 de progresser et la capacit\u00e9 de transformation globale.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

          Quelles sont les \u00e9tapes pratiques n\u00e9cessaires pour mener une due diligence ESG simple et robuste ?<\/h2>\n\n\n\n

          Chez Ksapa, nous travaillons avec nos clients en appliquant les \u00e9tapes suivantes.<\/p>\n\n\n\n

            \n
          • \u00c9valuation pr\u00e9liminaire :<\/strong> Effectuer un premier examen afin d’identifier les principales questions ESG et de d\u00e9terminer l’\u00e9tendue de la diligence raisonnable.<\/li>\n\n\n\n
          • Collecte de donn\u00e9es : <\/strong>Recueillir des informations d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 partir de diverses sources, notamment les rapports de l’entreprise, mais surtout des entretiens avec la direction et\/ou des experts, les visites de sites et les \u00e9valuations de tiers. L’int\u00e9gration de parties prenantes peut \u00eatre \u00e9galement envisag\u00e9es selon les th\u00e9matiques, le temps et le degr\u00e9 de sensibilit\u00e9 des transactions.<\/li>\n\n\n\n
          • Analyse et \u00e9valuation :<\/strong> Analyser les donn\u00e9es collect\u00e9es pour identifier les risques et les opportunit\u00e9s ESG. Cela peut impliquer une comparaison avec les normes et les meilleures pratiques du secteur.<\/li>\n\n\n\n
          • Rapport et recommandations :<\/strong> Pr\u00e9parer un rapport complet d\u00e9crivant les r\u00e9sultats, y compris les risques identifi\u00e9s, les impacts potentiels et les recommandations sous forme de plan d’action permettant d’att\u00e9nuer ces risques ou mettre l’actif dans une trajectoire de cr\u00e9ation de valeur ESG – d\u00e9carbonation par exemple.<\/li>\n\n\n\n
          • Int\u00e9gration dans le processus d\u00e9cisionnel :<\/strong> Utiliser les r\u00e9sultats pour \u00e9clairer les d\u00e9cisions d’investissement, des points de vigilance \u00e0 prendre en compte dans un pacte d’actionnaires, un tableau de bord simple facilitant le suivi des d\u00e9cisions en phase de post-deal.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

            Comment articuler une politique d’investissement avec une due diligence ESG<\/h2>\n\n\n\n

            Une due diligence ESG doit s’op\u00e9rer en coh\u00e9rence avec la politique d’investissement du fond ou de la soci\u00e9t\u00e9 en recherche d’acquisitions. C’est d\u00e9j\u00e0 une raison importante qui nous encourage chez Ksapa \u00e0 pr\u00e9f\u00e9rer travailler sur le long terme avec des fonds plut\u00f4t que de travailler au cas par cas selon les deals. En effet, l’ESG c’est vaste. Chaque entreprises et chaque fond op\u00e8re pour autant avec des contraintes et principes sp\u00e9cifiques. Le calibrage m\u00e9thodologique assurant la parfaite articulation et coh\u00e9rence entre les besoins et imp\u00e9ratifs d’une part, et la collecte de donn\u00e9es ESG d’autre part, est indispensable. Voici quelques bonnes pratiques \u00e0 adopter pour assurer la coh\u00e9rence entre la politique d’investissement et le calibrage m\u00e9thodologique des due diligence ESG \u00e0 conduire et permettant de valider l’ad\u00e9quation de chaque deal avec cette politique.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

            1. \u00c9tablir des politiques et des cadres ESG clairs<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
              \n
            • \u00c9laborer des lignes directrices ESG : <\/strong>Cr\u00e9er des politiques ESG compl\u00e8tes qui d\u00e9crivent l’engagement de l’entreprise en faveur de l’investissement responsable et les facteurs ESG sp\u00e9cifiques \u00e0 prendre en compte dans la constitution d’actifs constituant un fond donn\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
            • Utiliser des r\u00e9f\u00e9rentiels \u00e9tablis :<\/strong> Utiliser des mod\u00e8les ESG \u00e9tablis tels que les Principes pour l’investissement responsable (PRI), le mod\u00e8le CSRD (les normes ESRS fournissent un bon ensemble d’attentes), la TCFD (climat) ou la TNFD (biodiversit\u00e9) ou bien d’autres pour guider le processus de diligence raisonnable. Ksapa dispose d’un grand nombre de normes et peut les calibrer en fonction des industries, des juridictions et d’autres consid\u00e9rations.<\/li>\n\n\n\n
            • D\u00e9finir des crit\u00e8res d’exclusion d\u00e9clenchant des signaux d’alerte le plus t\u00f4t possible dans les processus d’investissement<\/strong>. Cela peut faire gagner beaucoup de temps et aider l’\u00e9quipe deal et ses ressources limit\u00e9es \u00e0 se concentrer sur les opportunit\u00e9s les plus prometteuses, en excluant les risques \u00e9lev\u00e9s d\u00e8s le d\u00e9part.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

              2. Int\u00e9grer l’ESG d\u00e8s le d\u00e9but du processus d’investissement<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                \n
              • Examen pr\u00e9liminaires : <\/strong>Int\u00e9grer des crit\u00e8res ESG dans la s\u00e9lection initiale des investissements potentiels afin d’identifier rapidement les signaux d’alerte. Le plus t\u00f4t sera le mieux. <\/li>\n\n\n\n
              • Engagement avec les entreprises cibles : <\/strong>Engagez-vous avec les entreprises cibles d\u00e8s le d\u00e9but du processus pour comprendre leurs pratiques et politiques ESG, ainsi que toute initiative existante.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                C’est \u00e0 l’\u00e9quipe charg\u00e9e du deal d’int\u00e9grer ces points dans leurs modes op\u00e9ratoires et ainsi rapidement exclure ou conduire de premi\u00e8res collectes documentaires acc\u00e9l\u00e9rant ensuite les due diligences ESG sur des aspects plus strat\u00e9giques.<\/p>\n\n\n\n

                3. Prioriser des risques, opportunit\u00e9s et collectes de donn\u00e9es ESG standardis\u00e9s selon la nature d’un fond th\u00e9matique ou diff\u00e9rents segments d’actifs <\/strong><\/h3>\n\n\n\n

                Avant d’engager une due diligence ESG, il est important aussi de clarifier le type d’enjeux ESG et de donn\u00e9es qui devront \u00eatre explor\u00e9s autant que possible de mani\u00e8re transverse au travers des actifs sous gestions et deals consid\u00e9r\u00e9s pour insertion.<\/p>\n\n\n\n

                  \n
                • \u00c9valuation de la mat\u00e9rialit\u00e9 :<\/strong> Par segment d’actifs ou pour un fond th\u00e9matique par exemple, proc\u00e9dez \u00e0 une \u00e9valuation de l’importance des enjeux afin d’identifier les questions ESG les plus pertinentes pour le secteur en question. Concentrez-vous sur les facteurs susceptibles d’avoir l’impact le plus important sur l’investissement. Ksapa utilise diverses sources pour calibrer et hi\u00e9rarchiser ces questions mat\u00e9rielles rapidement afin de partir d’une base benchmark\u00e9e n’emp\u00eachant pas par la suite d’y ajouter des consid\u00e9rations plus sp\u00e9cifiques et propres aux sp\u00e9cificit\u00e9s de chaque deal consid\u00e9r\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
                • Collecte de donn\u00e9es ESG : <\/strong>Des fonds qui voudront se qualifier article 8 \/ 9 sous SFDR doivent piloter des actifs avec des indicateurs ESG aussi transverses que possibles, mais aussi simples \u00e0 collecter que possible. Il est utile, mais pas indispensable, de clarifier le type de donn\u00e9es ESG par d\u00e9faut qu’il faudra id\u00e9alement collecter au travers des actifs sous gestion en post deal. Clarifier cela avant de commencer des due diligences ESG est utile pour profiter de ces exercices dans l’identification et la v\u00e9rification de la qualit\u00e9 des donn\u00e9es collectables dans les actifs cibl\u00e9s consid\u00e9r\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                  4. Int\u00e9grer les r\u00e9sultats ESG dans les d\u00e9cisions d’investissement<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

                  L’exp\u00e9rience prouve que les Comit\u00e9s d’investissments et autres organes de d\u00e9cision ont g\u00e9n\u00e9ralement une faible comp\u00e9tence sur les sujets ESG. Il convient donc de rationaliser, objectiver et traduire la donn\u00e9e ESG de mani\u00e8re \u00e0 en garantir l’appropriation et r\u00e9duire l’assym\u00e9trie d’information entre d\u00e9cideurs.<\/p>\n\n\n\n

                    \n
                  • \u00c9valuation par le comit\u00e9 d’investissement :<\/strong> Pr\u00e9senter les r\u00e9sultats ESG au comit\u00e9 d’investissement dans le cadre du processus global de prise de d\u00e9cision en mati\u00e8re d’investissement. Veiller \u00e0 ce que les risques et les opportunit\u00e9s ESG soient pris en compte parall\u00e8lement \u00e0 l’analyse financi\u00e8re. Des sch\u00e9mas visuels et color\u00e9s sont tr\u00e8s utiles pour attirer l’attention sur des points sp\u00e9cifiques exigeant arbitrage, approfondissement ou \u00ab\u00a0Go\/No Go decision\u00a0\u00bb.<\/li>\n\n\n\n
                  • Ajustements de l’\u00e9valuation :<\/strong> Ajuster les mod\u00e8les d’\u00e9valuation pour refl\u00e9ter les risques et opportunit\u00e9s ESG identifi\u00e9s. Il peut s’agir d’actualiser les flux de tr\u00e9sorerie pour tenir compte des obligations ESG potentielles ou de reconna\u00eetre les opportunit\u00e9s de cr\u00e9ation de valeur d\u00e9coulant de pratiques ESG solides.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                    5. \u00c9laborer un plan d’action ESG une fois que l’investissement est valid\u00e9<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                      \n
                    • Envisager une strat\u00e9gie de suivi de l’investissement :<\/strong> \u00c9laborer un plan d’action ESG d\u00e9taill\u00e9 pour la phase de post-investissement. Ce plan devrait inclure des initiatives sp\u00e9cifiques pour traiter les risques ESG identifi\u00e9s et capitaliser sur les opportunit\u00e9s, ou encourager les actifs \u00e0 se qualifier pour des normes ou des certifications sp\u00e9cifiques. Ksapa, par exemple, utilise une base de donn\u00e9es de plus de 330 normes qui peut aider \u00e0 identifier des exigences sp\u00e9cifiques pour att\u00e9nuer les risques ESG cibl\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n
                    • Suivi et rapports :<\/strong> Mettre en place des m\u00e9canismes de suivi et de reporting afin de suivre les performances ESG tout au long de la p\u00e9riode d’investissement. Mettre r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 jour le plan d’action ESG en fonction des performances et de l’\u00e9volution des meilleures pratiques.<\/li>\n\n\n\n
                    • Formation et renforcement des capacit\u00e9s :<\/strong> Fournir des formations et des ressources aux entreprises du portefeuille pour les aider \u00e0 am\u00e9liorer leurs pratiques ESG.<\/li>\n\n\n\n
                    • Approche collaborative :<\/strong> Travailler en collaboration avec les entreprises du portefeuille pour mettre en \u0153uvre les am\u00e9liorations ESG, en fixant des objectifs et des d\u00e9lais r\u00e9alistes.<\/li>\n\n\n\n
                    • Rapports internes et externes :<\/strong> Maintenir la transparence en communiquant r\u00e9guli\u00e8rement les performances ESG aux parties prenantes internes et aux investisseurs externes. Cela permet d’instaurer la confiance et de d\u00e9montrer l’engagement en faveur de l’investissement responsable.<\/li>\n\n\n\n
                    • Communication avec les parties prenantes :<\/strong> Communiquer les initiatives et les progr\u00e8s en mati\u00e8re d’ESG \u00e0 l’ensemble des parties prenantes, en soulignant les r\u00e9ussites et en abordant ouvertement les difficult\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                      6. Am\u00e9lioration continue et adaptation<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                        \n
                      • R\u00e9vision r\u00e9guli\u00e8re :<\/strong> Examiner et mettre \u00e0 jour en permanence les pratiques de diligence raisonnable en mati\u00e8re d’ESG afin d’int\u00e9grer les nouvelles connaissances, r\u00e9glementations et meilleures pratiques.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
                          \n
                        • Boucles de retour d’information <\/strong>: Mettre en place des m\u00e9canismes de retour d’information pour tirer des enseignements de chaque investissement et am\u00e9liorer le processus de diligence raisonnable pour les transactions futures.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                          En suivant ces bonnes pratiques, les entreprises peuvent int\u00e9grer efficacement les consid\u00e9rations ESG dans leurs processus d’investissement, ce qui permet d’att\u00e9nuer les risques, d’accro\u00eetre la valeur et de contribuer au d\u00e9veloppement durable.<\/p>\n\n\n\n

                          Comment g\u00e9rer les arbitrages \u00ab \u00e0 faire ou \u00e0 ne pas faire \u00bb dans les investissements en tenant compte des conclusions d’une due diligence ESG?<\/h2>\n\n\n\n

                          La gestion des arbitrages dans les d\u00e9cisions d’investissement bas\u00e9es sur les conclusions d’une due diligence ESG implique d’\u00e9quilibrer les rendements financiers potentiels avec les risques et les opportunit\u00e9s identifi\u00e9s en mati\u00e8re d’ESG. Beaucoup de facteurs sont \u00e0 prendre en compte, et les arbitrages ne sont pas simples le plus souvent. Voici quelques strat\u00e9gies pour g\u00e9rer efficacement ces situations :<\/p>\n\n\n\n

                          1.<\/strong> Analyse risque-b\u00e9n\u00e9fice<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                            \n
                          • Quantifier les risques et les opportunit\u00e9s ESG : <\/strong>Attribuez une valeur mon\u00e9taire aux risques et opportunit\u00e9s ESG dans la mesure du possible. Cela peut aider \u00e0 les comparer directement aux rendements financiers attendus.<\/li>\n\n\n\n
                          • Analyse de sc\u00e9narios : <\/strong>Effectuer des analyses de sc\u00e9narios pour comprendre l’impact potentiel des facteurs ESG dans diff\u00e9rentes conditions. Diff\u00e9rents outils sont utilis\u00e9s chez Ksapa et permettent de faire des simulations incorportant des param\u00e8tres ESG dans des sc\u00e9narios OPEX \/ CAPEX pesant sur des P&L.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                            2. \u00c9valuation de la mat\u00e9rialit\u00e9<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                              \n
                            • Donner la priorit\u00e9 aux questions ESG importantes :<\/strong> Concentrez-vous sur les questions ESG les plus importantes pour l’investissement concern\u00e9. L’importance varie en fonction du secteur et de l’entreprise ; il convient donc d’identifier les facteurs les plus susceptibles d’avoir un impact sur les performances financi\u00e8res.<\/li>\n\n\n\n
                            • Engagement des parties prenantes : <\/strong>Engagez-vous aupr\u00e8s des parties prenantes pour comprendre quelles sont les questions ESG les plus importantes pour elles. Cela peut fournir des indications sur les risques et les opportunit\u00e9s potentiels en mati\u00e8re de r\u00e9putation. <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                              3. Int\u00e9gration dans les mod\u00e8les d’\u00e9valuation<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                \n
                              • Ajuster les \u00e9valuations :<\/strong> Incorporer les facteurs ESG dans les mod\u00e8les d’\u00e9valuation. Il peut s’agir d’ajuster les taux d’actualisation pour tenir compte des risques ESG ou de reconna\u00eetre les \u00e9conomies potentielles et les opportunit\u00e9s de revenus li\u00e9es \u00e0 de bonnes performances ESG.<\/li>\n\n\n\n
                              • Analyse de sensibilit\u00e9 : <\/strong>Effectuer des analyses de sensibilit\u00e9 pour voir comment les changements dans la performance ESG influencent l’\u00e9valuation globale. Cela permet de comprendre l’\u00e9ventail potentiel des r\u00e9sultats.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                4<\/strong>. \u00c9laborer des strat\u00e9gies d’att\u00e9nuation<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                  \n
                                • Plans d’att\u00e9nuation :<\/strong> \u00c9laborer et \u00e9valuer des plans d’att\u00e9nuation des risques ESG identifi\u00e9s. Il peut s’agir d’investir dans de nouvelles technologies, d’am\u00e9liorer les structures de gouvernance ou de renforcer les initiatives sociales.<\/li>\n\n\n\n
                                • Engagement et am\u00e9lioration :<\/strong> S’engager avec l’entreprise cible pour mettre en \u0153uvre des am\u00e9liorations ESG apr\u00e8s l’investissement. Cela peut accro\u00eetre la valeur \u00e0 long terme et r\u00e9duire les pr\u00e9occupations initiales en mati\u00e8re d’ESG.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                  5. Utilisation des indicateurs ESG et d’anlyse comparative <\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                    \n
                                  • Analyse Comparative<\/strong> : Comparer les performances ESG de l’entreprise cible avec les r\u00e9f\u00e9rences sectorielles et les pairs. Cela permet de comprendre les performances relatives et d’identifier les domaines \u00e0 am\u00e9liorer.<\/li>\n\n\n\n
                                  • M\u00e9triques ESG<\/strong> : Utiliser des mesures et des cadres ESG normalis\u00e9s pour \u00e9valuer et comparer les investissements. Cela garantit la coh\u00e9rence et l’exhaustivit\u00e9 du processus d’\u00e9valuation.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                    6. \u00c9quilibrer les objectifs \u00e0 court terme et \u00e0 long terme<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                      \n
                                    • Perspective \u00e0 long terme <\/strong>: Privil\u00e9gier la cr\u00e9ation de valeur \u00e0 long terme plut\u00f4t que les gains \u00e0 court terme. Les investissements ESG produisent souvent des b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 plus long terme, il convient donc d’aligner la strat\u00e9gie d’investissement sur les objectifs \u00e0 long terme..<\/li>\n\n\n\n
                                    • Interim Targets<\/strong>: Set interim ESG targets and milestones to track progress and make necessary adjustments over time.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                      7. Diversification<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                        \n
                                      • Diversification du portefeuille<\/strong> :<\/strong> Diversifier le portefeuille d’investissement afin d’\u00e9quilibrer les risques ESG entre les diff\u00e9rents secteurs et les diff\u00e9rentes zones g\u00e9ographiques. Cela permet de r\u00e9duire l’impact d’une seule question li\u00e9e \u00e0 l’ESG sur l’ensemble du portefeuille.<\/li>\n\n\n\n
                                      • Investissements th\u00e9matiques :<\/strong> Envisagez des investissements th\u00e9matiques qui se concentrent sur des th\u00e8mes ESG sp\u00e9cifiques, tels que les \u00e9nergies renouvelables ou l’impact social, afin de vous aligner sur des objectifs ESG plus larges.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                        8. Cadres d\u00e9cisionnels<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
                                          \n
                                        • Comit\u00e9s ESG : <\/strong>Cr\u00e9er des comit\u00e9s ESG ou int\u00e9grer des sp\u00e9cialistes ESG dans les comit\u00e9s d’investissement pour s’assurer que les consid\u00e9rations ESG sont correctement prises en compte dans la prise de d\u00e9cision dans la continuit\u00e9.<\/li>\n\n\n\n
                                        • Cadres de d\u00e9cision structur\u00e9s :<\/strong> Utiliser des cadres d\u00e9cisionnels structur\u00e9s qui \u00e9valuent syst\u00e9matiquement les facteurs financiers et ESG, afin de garantir une approche \u00e9quilibr\u00e9e..<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                          Conclusions<\/h2>\n\n\n\n

                                          En travaillant sur ces diff\u00e9rentes activit\u00e9s, les entreprises d\u00e9sireuses d’op\u00e9rer des acquisitions ou constituer des portefeuilles d’actifs se donnent les moyens de structurer une d\u00e9marche ESG simple et utile. Les due diligence ESG sont alors articul\u00e9es pour collecter l’information strat\u00e9gique et op\u00e9rationnelle venant en support de d\u00e9cisions. Ksapa travaille sur tous ces aspects, dans le monde entier, et peut vous assister dans ces r\u00e9flexions. Contactez nous ! <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

                                          Conduire une due diligence ESG efficace, s\u00e9rieuse et apportant un \u00e9clairage strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel sur un investissement.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":8749,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2696],"tags":[406],"class_list":["post-8741","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-finance-durable-esg","tag-esg"],"yoast_head":"\nConduire une due diligence ESG efficace en capital-investissement<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Conduire une due diligence ESG efficace, s\u00e9rieuse et apportant un \u00e9clairage strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel sur un investissement.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/ksapa.org\/fr\/conduire-une-due-diligence-esg-efficace-en-capital-investissement\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Conduire une due diligence ESG efficace en capital-investissement\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Conduire une due diligence ESG efficace, s\u00e9rieuse et apportant un \u00e9clairage strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel sur un investissement.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/ksapa.org\/fr\/conduire-une-due-diligence-esg-efficace-en-capital-investissement\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ksapa - 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