Dans le même temps pourtant, les subventions aux énergies fossiles ont atteint de nouveaux records avec 7.000 milliards de dollars en 2022, soit plus de 7% du PIB mondial... Selon l’Agence Internationale de l’Énergie, de nouveaux records de demandes de pétrole en volume ont par ailleurs été atteints en juin-juillet et pourraient être dépassés dans le courant de l’année.
Illogique, absurde ? Certainement. Mais se plonger dans la stupéfaction ne résoudra rien : une partie significative de la population dénie la réalité du dérèglement climatique et/ou son origine anthropocène – et il en est de même pour les acteurs économiques, et vraisemblablement pour les décideurs économiques et politiques, quand il ne s’agit pas de prises de position purement opportunistes. C’est une réalité avec laquelle il faut composer.
En témoignent entre autres les débats interminables aux Etats-Unis sur le « prisme idéologique » de l’intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement. Certes, l’approche ESG n’est une panacée. Toutefois, le résultat est que de nombreux acteurs comme Blackrock jouent l’évitement et le désengagement et refusent désormais d’employer le terme ESG, mais également reculent sur les votes sur les résolutions durables en AG. Cet évitement ne résoudra pas les divergences, et encore moins les enjeux économiques, sociaux et environnementaux sous-jacents, autant d’impacts potentiels et de risques long terme que la responsabilité fiduciaire devrait pourtant engager à ne pas occulter. En tous les cas, pendant ce temps, les forêts continuent de brûler...
De façon plus macro, selon le SDG Progress Report, seuls 12% des Objectifs de Développement Durable font l’objet de progrès suffisants pour atteindre les objectifs de l’agenda 2030, quand cet avancement est considéré comme faible pour plus d’une moitié de ces objectifs, et neutre voire négatif par rapport à 2015 pour 30% d’entre eux. Face à cette réalité, le mot d’ordre partagé par le Secrétaire Général des Nations Unies dans le High-Level Political Forum on Sustainable Development est le suivant : le financement est plus que jamais au cœur du dispositif et constitue un accélérateur incontournable face à l’ « abysse financière » à laquelle de nombreuses régions font face.
Or la hausse des taux d’intérêt complique la donne de la réallocation. Les marchés immobiliers, en Chine notamment mais également aux États-Unis et en Europe, commencent à sérieusement se gripper, et les difficultés n’ont pas (encore) vraiment percuté les marchés actions. Il est donc urgent d’utiliser cette fenêtre encore en cours du maintien partiel des valeurs d’actifs et de rediriger les encours sous gestion pour se repositionner sur des activités ayant un impact profond et pérenne, principal gage de résilience et de légitimité à l’avenir.
Mais pour cela il faut construire des projets crédibles et monter de nouveau types de partenariat.
Aussi plusieurs voies sont à suivre en parallèle :
La transformation des activités, des organisations et des actifs existants, est nécessaire et inévitable : l’émergence de nouveaux modèles ne rend pas moins nécessaire cette transformation de l’existant, dans une logique de bonne utilisation des ressources. Elle passe par une analyse en profondeur, une remise en question des acquis, une harmonisation par le haut au regard du contexte règlementaire, et la priorisation des chantiers, par exemple en sortant des énergies fossiles dans l’industrie ou en rebattant les cartes sociales dans l’investissement en private equity.
Et surtout, la mise en place de nouvelles formes de coalition entre corporates, investisseurs, société civile, acteurs publics et organisations innovantes afin de faire converger ces deux parallèles
C’est ce à quoi Ksapa et son écosystème de partenaires s’attellent quotidiennement. Contactez-nous et parlons-en !
Raphael Hara, Directeur Général
À LA UNE
Standards ESRS adoptés par la commission de l’UE. Ce qu’il faut savoir
Dans notre blog ce mois ci: D'abord annoncé dans la directive CSRD de décembre 2022, la Commission européenne a publié en juin 2023 le premier projet de règlement délégué concernant la première série de normes de reporting non financier au niveau européen. Après plusieurs modifications, la Commission européenne a adopté ces normes ESG clés le 31 juillet 2023. Les changements apportés par la Commission européenne visent à alléger les exigences de reporting pour les entreprises déclarantes, et à assurer également l'alignement avec d'autres normes existantes telles que les normes ISBB. Plus d'informations dans cet article.
Sociétés de gestion d’actifs et respect des droits humains : Principes d’action
L'Agenda 2030 pour le développement durable place le respect des droits de l'homme au cœur de ses engagements pour chacun des Objectifs de développement durable. Il s'agit d'une responsabilité majeure dans tous les secteurs, en particulier dans la finance et l'investissement. La multiplication des lois et réglementations impose aux acteurs financiers de prendre en compte les droits de l'homme dans leurs décisions d'investissement. Ksapa dirige un groupe de travail aux côtés de France Invest et de 14 sociétés de capital-investissement pour créer une boîte à outils sur l'appui méthodologique aux investisseurs du marché privé. Ksapa en dit plus sur les réglementations en vigueur et sur le groupe de travail ici.
Initiatives collaboratives – Principes d'action
Les initiatives collaboratives sont souvent considérées comme un moyen efficace de résoudre des problèmes complexes qui nécessitent une approche coordonnée et l'implication de multiples parties prenantes. Dans le cadre de ses programmes, Ksapa met en place et facilite plusieurs coalitions multipartites. Par exemple, le projet RIVER (Rubber Improvement of Value chain & Embedded Smallholders Resilience) au Sri Lanka est basé sur une coalition multi-acteurs composée d'organisations publiques et privées ayant des expertises diverses et complémentaires dans des domaines tels que l'agronomie, le développement d'applications et la mesure d'impact, afin de renforcer les capacités de 6000 producteurs de caoutchouc naturel dans le pays. Dans ce document, nous partageons plus largement les principes directeurs des efforts de collaboration à partir de notre expérience et de nos apprentissages.
