Dans un contexte d’inflation et d’inégalités grandissantes, le secteur de l’immobilier a un rôle clé à jouer en termes d’impact social et de relations territoriales : accès à un logement abordable, développement de logements sociaux, rénovation des infrastructures communautaires ou de centres de soins, etc. La dimension environnementale est également centrale, tant en termes de contribution à la transition climatique – atténuation et adaptation – que d’accès à l’efficacité et à la sobriété synonymes d’énergie abordable.
NOTRE APPROCHE
Le défi Ksapa a été chargé de développer un outil d’analyse ESG, de mesure de l’impact et de consolidation et de suivi du portefeuille, conçu spécifiquement pour ce premier fonds immobilier à orientation sociale, en tenant compte de plusieurs éléments :
- Combiner la performance ESG et l’impact social
- Veiller à ce que la grille réponde aux attentes réglementaires en tant que fonds SFDR Article 9
- Concevoir une grille applicable à l’ensemble du cycle d’investissement : due diligence d’acquisition, fixation d’objectifs, évaluation annuelle et suivi du plan d’amélioration
- Proposer des indicateurs facilement consolidables avec les données disponibles pour tous les pays de l’Union européenne, compatibles avec une politique d’investissement diversifiée ciblant différents types d’actifs via différents modes de détention (propriété directe des bâtiments ou participations dans différents fonds d’investissement immobiliers)
L’approche Le défi de ce projet était de développer un outil et des grilles suffisamment précis pour les ambitions du fonds et suffisamment flexibles pour la diversité des actifs et des géographies envisagés.
- Une phase initiale de réflexion a permis de se poser des questions essentielles sur la manière de traduire l’intention du fonds exprimée dans le prospectus d’investissement et les risques ESG identifiés en une architecture permettant d’analyser la performance ESG et de consolider les indicateurs d’impact.
- L’identification des indicateurs clés de performance à suivre au niveau du fonds a permis d’opérationnaliser l’ambition, en tenant compte de l’intentionnalité et de l’additionnalité du fonds.
- La phase de paramétrage des livrables a permis de structurer l’outil, notamment en sélectionnant les réglementations à aligner.
- Les phases initiales ont permis de développer un outil adaptable selon le type de détention et le type d’actif, avec des questions transversales et d’autres spécifiques.
- Une fois la grille développée, des documents opérationnels ont été rédigés et un webinaire organisé pour faciliter l’appropriation par les équipes de gestion.
Les équipes de KSAPA nous ont aidé à mieux structurer la volonté d’impact de la SC Pierre Impact en nous apportant un regard d’expert. Nous sommes particulièrement contents d’avoir réussi à construire un outil permettant de capter la granularité d’une stratégie d’investissement paneuropéenne dans l’immobilier résidentiel et les infrastructures sociales. L’ambition de Pierre Impact d’améliorer l’accès au logement et de lutter contre le mal logement a pu être retranscrit dans un outil de reporting efficace.
Ludmila Surun, Fund Manager
Résultats et prochaines étapes
Grâce à l’utilisation de la grille et à la sensibilisation par le biais d’outils opérationnels, les équipes de gestion disposent désormais d’un outil de référence pour le fonds, utilisable à toutes les étapes du processus d’investissement.
