Le secteur de l’immobilier joue un rôle clé dans la gestion des risques ESG (risques droits humains) et dans la création d’impact positif (inclusion territoriale). La dimension environnementale est également centrale, à la fois pour la contribution à la transition climatique – atténuation comme adaptation -, et pour l’accès à une énergie abordable. Les scandales de type ORPEA obligent enfin à davantage de prise en compte de la dignité des bénéficiaires de structures paramédicales et les fonds similaires sont désormais comparés et mesurés sur cette dimension

LE DéFI

PERIAL AM gère un fonds immobilier article 8 avec un portefeuille d’actifs exclusivement dédié à la santé (cliniques, EHPAD..) et à l’hôtellerie. Au regard des évolutions récentes, celui-ci a souhaité renforcer sa compréhension des risques ESG, avec une attention toute particulière portée sur les risques sociaux. L’objectif est triple :

Cartographier et maîtriser ses risques sociaux (et ce en tenant compte de la diversité des actifs et des géographies) ;
Définir des indicateurs de performance permettant de suivre des trajectoires d’amélioration par actifs et au niveau fonds ;
Mettre en place ses process et procédures en vue du projet de labellisation ISR prévu.

Ksapa a accompagné l’équipe gestionnaire du fonds et la direction RSE & Innovation dans la meilleure maîtrise des risques sociaux au travers de l’identification des objectifs et indicateurs pertinents permettant de porter la démarche de maîtrise des risques sociaux du fonds. Le fonds étant déjà défini, il ne s’agissait pas ici de (re)définir la stratégie du fonds mais mettre à jour les procédures de monitoring et renforcer l’analyse, la compréhension et les attendus sur les questions sociales – tout en limitant les rôles et responsabilités de chacun dans la gestion d’un fonds immobilier.

L’expertise de Ksapa a été essentielle dans la construction de l’objectif social du fonds. Leur compréhension du secteur de l’immobilier aux multiples parties prenantes a également facilité l’adhésion et la mobilisation des équipes sur des sujets nouveaux et complexes. Leur approche rigoureuse mais réaliste a été parfaitement adaptée à nos besoins, tout en respectant les échéances très courtes du projet.

Anne-Claire Barberi, Directrice RSE et Innovation

NOTRE APPROCHE

Afin d’assurer la bonne compréhension et mise en place de ce projet, il a été essentiel d’intégrer dès le départ toutes les parties prenantes impliquées et impactées par ce travail : asset managers et gestionnaires de patrimoine, property managers, locataires, métiers ESG. Le bon déroulé du projet s’est fait via une lecture fine des stratégies, rôles et responsabilités de chacun afin de :

Limiter les risques sociaux dans la gestion des actifs tout en ;
Respectant les limites de chacun, et ne pas demander au client d’aller au-delà de son rôle d’investisseur.

Ce travail, très opérationnel dans une logique d’y assurer la bonne intégration des actifs déjà dans le portefeuille, s’est déroulé autour de deux moments clefs :

Exploration des données disponibles des actifs autour des enjeux sociaux suite à la priorisation des risques sociaux matériels et transverses notamment – incluant entre autres les questions de dignité et de qualité sociale de l’hébergement ;
Sur la base de la donnée collectée, identification des indicateurs et mise en forme d’une grille de performance sociale – tenant compte des considérations des actifs et des parties prenantes associées au projet.

Ce travail en deux étapes a permis aux équipes d’asset et de property management d’accéder à des méthodologies et de l’expertise qui sera directement transférable sur le déploiement de ce programme, autant que sur d’autres fonds et autres réflexions internes par la suite.

LES RéSULTATS ET PROCHAINES éTAPES

La méthodologie de travail proposée permet au fonds de s’aligner avec les attendus réglementaires SFDR d’un fonds article 8, aux équipes gestionnaires de ne pas être prises en défaut sur les risques sociaux, d’identifier les PAI (principal adverse impacts) liés aux enjeux droits humains dans leur univers d’investissement et de renforcer leur capacité à réduire les risques sociaux.

La définition des indicateurs sociaux, du développement d’une grille de performance sociale propre aux risques sociaux matériels permettant à la fois de suivre la trajectoire sociale d’un actif (sur 100) et du fonds a permis d’établir une ambition d’évolution de performance sociale du fonds à 2030.

Ce travail collaboratif a permis de créer de l’alignement dans l’importance à regarder ces sujets, non seulement dans le cadre d’un exercice de conformité mais au-delà.

Le Groupe PERIAL est un groupe indépendant, pure player de l’immobilier depuis plus de 55 ans. Le Groupe s’organise autour de deux métiers : la gestion d’actifs immobiliers avec PERIAL Asset Management et la reconversion d’actifs immobiliers avec PERIAL Investment & Development.

Depuis plus d’une décennie, PERIAL AM est reconnu comme pionnier en matière d’investissement responsable, en ayant créé en 2009 PFO2, une SCPI qui intègre depuis son lancement des objectifs chiffrés d’amélioration de la performance environnementale des immeubles du fonds. En 2020, le Groupe a défini son programme RSE, PERIAL Positive 2030, qui vise à orienter ses activités vers des impacts positifs sur le climat, la communauté et le territoire. En 2021, le Groupe a défini sa raison d’être et l’intègre dans son plan stratégique.